2017 ¿Cómo invertir a bajo costo?
Uno de los instrumentos financieros que han cobrado auge en México y el mundo son los Exchanged Traded Fund (ETFs), mientras que en 2008 los activos administrados por estos vehículos de inversión sumaban poco menos de un billón de dólares, actualmente, negocian 2.9 billones de dólares.
Los ETFs cotizan en una Bolsa de Valores con el fin de replicar el rendimiento de un índice accionario, de renta fija o de otros activos, como materias primas, como oro, petróleo, café, por mencionar algunos.
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Además, es una especie de fondo de inversión que posee los activos que replica y divide dichos activos en acciones, de esta manera ayuda a reducir costos, ya que el inversionista se evita de comprar todos los días las diferentes acciones que componen un índice accionario.
Los ETFs permiten tener acceso a productos a los que antes era más difícil acceder,por ejemplo, es más facil comprar una acción de un ETF que un lingote de oro o un saco de café.
En la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) están listados 17 ETFs . El más conocido es el NAFTRAC, que sigue el movimiento del Índice de Precios y Cotizaciones, el más importante de la BMV, y actualmente cotizan cerca de unos 600 en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV.
No obstante, el inversionista debe tener en cuenta que existe el riesgo de que el ETF no siempre replique el rendimiento del índice o activo que sigue.
“El rendimiento depende de la habilidad del administrador del ETF, los (índices) más fáciles de replicar son los que tienen más activos adentro, los más difíciles son los que tienen muy pocas acciones” dice el director de Riesgos de Afore Banamex, León de Paul Martínez.
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Por ejemplo, el índice accionario de Estados Unidos, el S&P 500 que incluye las 500 empresas más importantes de ese país, acumulaba una ganancia de 10.01% hasta finales de diciembre. El ETF más negociado que réplica su rendimiento, el SPY, registraba un alza de 10%.
Riesgos:
Cuidado con el referencial (no todo lo que brilla es oro): LosETFs también enfrentan riesgos, uno de ellos es que no consigan el rendimiento del activo que siguen. “Sí hay una regla muy clara, en la medida en la que el índice que siga tenga más de 100 componentes ya es mucho más fácil replicarlo”, dice Martínez. Por lo que un ETF que siga un índice como el S&P 500 de Estados Unidos, que incluye 500 emisoras, tendrá mayor oportunidad de obtener el rendimiento del índice.
Volátiles (hay que ser cautos): Los inversionistas no deben subestimar estos instrumentos. El estudio ‘¿Los ETFs incrementan la volatilidad?’, del Fisher College of Business, advierte que, debido a que son usados con fines especulativos por algunos inversionistas, los ETFs están expuestos a la demanda sin fundamentos y si la regulación es limitada, las perturbaciones pueden propagarse a los valores que replican y generar una alta volatilidad .
Ventajas:
Más baratos (solo se compra un valor): Adquirir un Título de un ETF es más barato que comprar cada acción del índice o activo que replica y puede costar un tercio de lo que vale un vehículo de inversión típico, según BlackRock. “Son más baratos y permiten tener acceso a productos que antes era más difícil comprar. Es más facil comprar una acción de un ETF que un barril de petróleo”, dice Begoña Bernárdez, analista de CM Derivados.
Accesibles (son para todos): Cualquier inversionista puede adquirir un ETF mediante un intermediario bursátil. Además, se pueden comprar o vender en tiempo real como cualquier acción o activo financiero. En México, BlackRock, Actinver, BBVA Bancomer y Accival son los administradores de estos vehículos de inversión. Para la operación de estos instrumentos se crean fideicomisos que emiten certificados de participación.
