Compraventa de firmas repuntará en 2010

La recuperación económica impulsará las transacciones entre las empresas a principios de 2010; en lo que va de 2009 se ha dado una caída de 47% y 40% en el valor y volumen de las adquisiciones.
dolares-billetes-cash-dinero-JI  (Foto: Jupiter Images)
CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión) -

Las negociaciones multimillonarias que se han realizado en septiembre se han convertido en un signo de estabilización para el mercado de fusiones y adquisiciones de acuerdo con la firma especializada, Mergermarket.

La empresa considera que a principios de 2010 se llevará a cabo un repunte en las transacciones entre las empresas a pesar del descenso de 47% y 40% en valor y volumen  nivel mundial reportado al tercer trimestre de 2009, en comparación con el mismo periodo de 2008, siendo el menor nivel desde 2003, según un estudio de la firma.

Mergermarket establece que al momento se han realizado 1,977 acuerdos en América del Norte, lo que representa una caída de 40% en el valor estimado (establecido en 493,100 millones de dólares) y 33% en el volumen de transacciones en lo que va del año, en comparación con el mismo periodo de 2008.

"El promedio del número de acuerdos por mes se establece en 220 aproximadamente a la fecha, el nivel más bajo desde 2002, cuando se observó un promedio de 206 tratos al mes, y muy por debajo de los 432 alcanzados en 2007", según la firma.

Sin embargo, se espera que el repunte en las transacciones empresariales se dé principalmente en los sectores de salud y tecnología del mercado estadounidense.

Otro sector que podrá ser una fuente potencial para este tipo de actividades es el de bebidas y alimentos, especialmente en el marco de la posible compra del grupo británico de dulces Cadbury por parte de la estadounidense Kraft,  en una transacción estimada en 20,000 millones de dólares.

La fortaleza del dólar sobre otras divisas podría representar un riesgo para la inversión extranjera en Estados Unidos. Durante los primeros 9 meses de 2009 se han registrado 258 inversiones por un valor de 82,500 millones de dólares, aproximadamente la mitad del mismo periodo de 2008.

Las inversiones mayores a 1,000 millones de dólares han sido prácticamente inexistentes, únicamente 8 durante 2009, mientras que en 2008 a este momento del año se registraban más de 28.

Al tercer trimestre de 2009, Goldman Sachs, JP Morgan y Morgan Stanley se establecen en las tres primeras posiciones en asesoría financiera de fusiones y adquisiciones a nivel mundial.

Las 10 principales transacciones durante 2009

Fecha de anuncio

Compañía ofertante

Asesor Financiero

Compañía a comprar

Asesor Financiero

Valor de la transacción*

26 de enero

Pfizer

Bank of America Merrill Lynch; Barclays Capital; Citigroup; Goldman Sachs; JPMorgan

Wyeth

Evercore Partners; Morgan Stanley

63,266

30 de enero

Roche Holding Ltd

Greenhill & Co

Genentech Inc (44.20% participación)

Goldman Sachs

44,291

9 de marzo

Merck & Co Inc

JPMorgan

Schering Plough Corporation

Credit Suisse; Goldman Sachs; Morgan Stanley

43,198

10 de junio

 

Tesoro de Estados Unidos

 

Citigroup Inc (33.60% participación)

Citigroup

25,000

23 de marzo

 

Suncor Energy Inc

CIBC World Markets; Morgan Stanley

Petro-Canada

Deutsche Bank; RBC Capital Markets

 

18,400

16 de mayo

 

China Yangtze Power Co Ltd

CITIC Securities

China Three Gorges Project

Corporation

 

15,725

4 de mayo

The DirecTV Group Inc

Morgan Stanley

Liberty Entertainment Inc

Goldman Sachs; JPMorgan

15,519

20 de febrero

 

Enel SpA

Banca IMI/Intesa Sanpaolo; Banco Bilbao Vizcaya Argentaria; Credit Suisse; Goldman Sachs; JPMorgan; Mediobanca; Morgan Stanley

Endesa SA (25.01% participación)

Citigroup; Deutsche Bank; Lazard; Santander Global Banking and Markets

14,246

19 de marzo

 

OneWest Bank FSB

(consorcio)

Bank of America Merrill Lynch

IndyMac Federal Bank FSB

Barclays Capital; Deutsche Bank

13,900

11 de junio

 

BlackRock Inc

Bank of America Merrill Lynch; Citigroup; Credit Suisse; Morgan Stanley; Perella Weinberg Partners

 

Barclays Global Investors

Barclays Capital; Lazard Barclays Plc

13,653

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*Cifras en millones de dólares.

FUENTE: CNNExpansión.com con información de Mergermarket

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