El 2008, año de rescates financieros

¿Cuántos planes de alivio, salvataje, préstamo y crédito ha aplicado EU en estos 12 meses?; este es el recuento de los programas y los dineros invertidos hasta ahora.
Henry Paulson, secretario del Tesoro de EU. (Archivo)
NUEVA YORK -

Comenzó la cuenta atrás para Henry Paulson,  el secretario del Tesoro estadounidense aún tiene 20,000 millones de dólares (mdd) sin asignar de los 350,000 mdd que el Congreso le adelantó dentro del plan de rescate financiero (TARP, por sus siglas en inglés), cuyo monto total es de 700,000 mdd. Los otros 350,000 mdd restantes serán distribuidos por la nueva administración.

El Tesoro se ha comprometido a destinar el primer lote de 250,000 mdd a la capitalización de entidades financieras. Hasta hoy, ha entregado 158,600 mdd a los bancos, es decir, el 63% del total de la asignación a entidades.

Aparte, el presidente Bush solicitó 100,000 mdd en octubre. Ese segundo lote de fondos se ha repartido entre la aseguradora AIG (40,000 mdd) y Citigroup (recibió un préstamo por 20,000 mdd, además de los 25,000 mdd que ya había recibido de la primer tanda de rescate). Luego, el Tesoro destinó otros 20,000 mdd para cubrir cualquier pérdida que la Reserva Federal pueda sufrir como consecuencia de un nuevo rescate de préstamos al consumo. Este nuevo rescate será financiado por otros medios, posiblemente imprimiendo más dinero.

Asimismo, la Reserva Federal (Fed) y el Depto. del Tesoro han dicho que asignarán otros 800,000 mdd a los tenedores de préstamos respaldados con créditos al consumo en un intento por reactivar el préstamo para hipotecas, tarjetas de crédito y autos.

Entretanto, la crítica situación de GM, Ford y Chrysler ha obligado a un rescate de la industria automotriz. Las tres de Detroit tienen hasta el 2 de diciembre para presentar sus propuestas sobre cómo usarán y pagarán los 25,000 mdd concedidos por el gobierno. Mientras tanto, la administración Bush ha dicho que no quiere tomar esa cantidad de los fondos del TARP.

Según dijo Paulson, no hay plazo para distribuir la otra mitad del TARP -350,000 mdd-, por lo que muchos economistas creen que esa responsabilidad recaerá sobre el nuevo secretario del Tesoro, Timothy Geithner.

¿Muchas cifras? Vamos a simplificarlo con esta lista de rescates federales multimillonarios entregados hasta hoy a bancos, empresas, consumidores y propietarios.

Rescate a Wall Street

Financiación a plazo o Term-auction facility: hasta hoy esta subasta de fondos ha entregado 1.6 billones de dólares en préstamos a bancos. En octubre, la Fed elevó su límite mensual de subasta a 300,000 mdd, el tope inicial del programa era de 20,000 mdd.

Intercambio de divisas o Dollar swap lines: mediante este instrumento se acordó intercambiar un monto ilimitado de dólares con 13 bancos centrales extranjeros para darle liquidez a loas instituciones financieras del exterior.
 
Bear Sterans: el gobierno le entregó 29,000 mdd como un préstamo especial para garantizar pérdidas potenciales en su portafolio. Gracias a esta facilidad, JPMorgan pudo intervenir para salvar a Bear de la quiebra.

Préstamos a bancos: un promedio de 70,000 mdd diarios a los bancos de inversión; 92,000 mdd diarios a los bancos comerciales.

Inyecciones de liquidez: 250,000 mdd destinados a los bancos a cambio de participación de capital en la forma de acciones preferenciales.

Citigroup: 300,000 mdd para garantizar activos tóxicos y 45,000 mdd en inyecciones de liquidez para prevenir la quiebra del cuarto mayor banco del país.

Recortes a la tasa de interés de los fondos federales: en septiembre del 2007 la tasa era de 5.25%, en octubre del 2008 había descendido al 1%.

Rescate a consumidores

Cheques de estímulo económico:

100,000 mdd en cheques enviados a 140 millones de contribuyentes para activar el gasto e impulsar el crecimiento económico.

Beneficios por desempleo: 8,000 mdd para ampliar la vigencia de los beneficios por desempleo, antes sólo aplicaban durante 26 semanas, hoy son 39.

Intervenciones a bancos: 15,500 mdd sacados del fondo de protección para depósitos bancarios (FDIC, por sus siglas en inglés) luego de que 22 bancos quebraran en 2008.

Rehabilitación de casas embargadas: 4,000 mdd destinados a estados y municipios para ayudarles a adquirir y rehabilitar propiedades embargadas.

Garantías de préstamos estudiantiles: 9,000 mdd gastados por el gobierno en la compra de préstamos estudiantiles a acreedores privados.

Garantías del mercado de dinero: 50,000 mdd entregados como seguro para los fondos de mercado de dinero. La Fed comenzó a prestar dinero a los bancos para que éstos pudieran financiar la compra de deuda de los fondos de mercado de dinero. Luego la Fed acordó comprar directamente deuda del mercado de dinero por un valor de 69,000 mdd. Y en octubre dijo que prestaría 600,000 mdd directamente a los fondos del mercado de dinero.

Rescate inmobiliario: 300,000 mdd aprobados para evitar que los deudores de alto riesgo sufran ejecuciones hipotecarias. La ley incluye 16,000 mdd en créditos fiscales para aquellos que adquirieron vivienda por primera vez.

Seguros para depósitos bancarios: 250,000 mdd para asegurar cuentas bancarias –que  generen intereses- de hasta 100,000 dólares. El Fondo de protección también emitió garantías ilimitadas para cuentas que no generen intereses y para deuda recién emitida no garantizada. 

Préstamos al consumo: 800,000 mdd para títulos respaldados con créditos al consumo, incluidos 200,000 mdd para activos respaldados con tarjetas de crédito y préstamos de autos, así como 500,000 mdd en títulos respaldados con hipotecas. La Fed también comprará 100,000 mdd de deuda de Fannie Mae y Freddie para intentar abaratar los préstamos.

Rescate a empresas

Estímulos empresariales:

68,000 mdd en deducciones fiscales para compañías, con el objetivo de aliviar las presiones que sufren al financiar sus gastos cotidianos de operación.

Fannie Mae, Freddie Mac: 200,000 mdd para rescatar a los gigantes hipotecarios. Las autoridades federales asumieron el control de las firmas (y de los 5 billones de dólares en préstamos hipotecarios que respaldaron).

AIG: 152,500 mdd de rescate para la reestructuración de la compañía, incluyendo inversión directa a través de acciones preferenciales y facilidades para un préstamo de 60,000 mdd. 

Automotrices: 25,000 mdd en préstamos a tasa de interés baja para acelerar la transición de la industria hacia vehículos más eficientes.

Compra de papel comercial: la Fed ha gastado hasta hoy 271,000 mdd en deuda corporativa, desde que se implementó el plan Commercial Paper Funding Facility.

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