5 consejos de titanes de la inversión

Gestores de fondos de cobertura revelan algunas de sus grandes predicciones de inversión; checa las mayores apuestas que estos expertos compartieron en una conferencia especializada.
inversionistas  (Foto: Getty)
Jesse Solomon

John Paulson

Fondo de cobertura: Paulson & Co.

Apuesta a: North American Energy

Paulson es conocido por sus predicciones audaces. Su mega apuesta contra el mercado de hipotecas subprime en 2007 lo transformó de un nombre relativamente desconocido a una leyenda de la noche a la mañana. Ahora está apostando al boom del fracking petrolero estadounidense. “Estados Unidos está liderando en la tecnología de extracción de petróleo y ningún otro país del mundo se le acerca”, dijo Paulson en la conferencia de Delivering Alpha el miércoles.

Específicamente, está buscando a empresas que estén aumentando rápidamente la producción de petróleo y que al mismo tiempo luzcan atractivas como objetivos de compra. Con ese fin, tiene participaciones en Whiting Petroleum, Kodiak Oil & Gas, y Oasis Petroleum.

Su estrategia ya ha dado sus frutos. A principios de esta semana, Whiting anunció la compra de Kodiak por 6,000 millones de dólares en acciones y deuda. La tajada de Paulson de ese acuerdo: la impactante cantidad de 360 millones de dólares.

Leon Cooperman

Fondo de cobertura: Omega Advisors

Apuesta a: Citigroup

Cooperman es un optimista. Se le preguntó en la conferencia Delivering Alpha cuando fue la última vez que fue bajista en el mercado, el inversor de 71 años de edad bromeó diciendo que puede haber sido en la época de su Bar Mitzvá.

Una de sus acciones favoritas en estos días: Citigroup. Es una gran apuesta en una acción que ha sido golpeada este año después de su acuerdo judicial hipotecario por 7,000 millones de dólares, una prueba de esfuerzo fracasada, y acusaciones de lavado de dinero en su filial mexicana.

Cooperman confía en que los planes previamente rechazados de dividendos y recompra de acciones serán aprobados en última instancia, y cree que una economía más fuerte dará lugar a la fortaleza continua en el crecimiento de préstamos del banco. Y en torno a 9.3 veces los ingresos de 2014, la acción es bastante barata.

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Michael Novogratz

Fondo de cobertura: Fortress Investment Group

Apuesta a: Argentina

A pesar de la crisis económica y de la inminente posibilidad de impago, Novogratz no está llorando por Argentina.

El inversionista macroeconómico global admite que el país está en mala forma, pero él ve tiempos mejores. Señala que a su presidente populista Cristina Kirchner terminará su mandato a finales del próximo año, y considera que sus potenciales sucesores sean reformistas reales.

En cuanto a los problemas actuales de Argentina, Novogratz cree que hay una probabilidad del 75% de que el país evite el impago de sus bonos. Él comprará acciones y moneda del país, lo cual podría no ser un mal movimiento considerando que el mercado bursátil de Argentina es uno de los de mejor desempeño en el mundo este año.

Si bien reconoce que el 25% de probabilidad de incumplimiento es peligroso y probablemente resultaría en una venta masiva, cree que la caza de las gangas de capital extranjero podrían intervenir para detener la hemorragia.

Nelson Peltz

Fondo de cobertura: Trian Fund Management

Apuestas a: la escisión de Pepsi

Peltz lanzó su campaña para dividir a PepsiCo en 2013, instando a la empresa a escindir su unidad de bebidas, pero ésta ha sido repetidamente rechazada por la dirección y la acción ha subido más de un 9% este año. Eso dejó a muchos preguntándose si Peltz estaba dispuesto a continuar con su lucha.

El miércoles, terminó esas incertidumbres e indicó que redoblaría su lucha. Se reunió recientemente con alrededor de 100 de los principales accionistas del gigante de alimentos y bebida y dijo que un concurso de delegación de voto es posible.

“Los accionistas son propietarios de la empresa, y la razón de que la acción esté en 90 dólares hoy, no es a causa de los ingresos”, dijo Peltz en la conferencia. “Es porque estamos allí, y los accionistas están empezando a concordar con lo que estamos sugiriendo que haga esta empresa”.

Carl Icahn

Fondo de cobertura: Icahn Enterprises

Apuestas a: Idiotas que se convertirán en CEO

Si asciendes por la escalera corporativa hasta la alta dirección de una empresa importante que cotiza en Bolsa, debes ser muy inteligente, ¿verdad? No es cierto, de acuerdo con el famoso inversionista Carl Icahn, quien es conocido por tomar grandes participaciones en acciones y luego presionar agresivamente por un cambio.

¿Cómo sucede eso? Debido a que los gerentes en ascenso saben mantener a alguien menos inteligente por debajo de ellos, afirma Icahn. “Y, por último, cuando llega a ser presidente ejecutivo, el chico debajo de él es siempre un poco más tonto”, dijo Icahn en Delivering Alpha el miércoles. “Así que tendremos a muchos imbéciles dirigiendo a las empresas pronto. Y casi hemos llegado a ese punto con muchas empresas”,

Una excepción, de acuerdo con Icahn: Tim Cook de Apple. Icahn y Cook se reunieron para cenar el año pasado cuando Icahn estaba presionando a la empresa de alta tecnología para hacer una recompra de acciones de 150,000 millones de dólares. Desde entonces, Icahn abandonó la propuesta.

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