Hilton amenaza éxito bursátil de Twitter

La cadena hotelera analiza regresar a Wall Street, donde recaudaría hasta 2,720 millones de dólares; a diferencia de la red social, Hilton Worldwide es rentable y tiene una historia de casi un siglo.
hilton  (Foto: Getty)
Nin-Hai Tseng

Pese a toda la atención que los medios de comunicación otorgan a las empresas de Internet cuando se vuelven públicas, vale la pena señalar que la mayor parte de las grandes Ofertas Públicas Iniciales (OPI) de 2013 no estuvieron relacionadas con el mundo de la tecnología, al menos no directamente.

El último ejemplo proviene de Hilton Worldwide, que esta semana anunció que podría recaudar hasta 2,400 millones de dólares en el mercado bursátil. Planea vender 112.8 millones de acciones por entre 18 y 21 dólares cada una; la venta de títulos adicionales a bancos podría ubicar los ingresos en hasta 2,720 millones de dólares.

Si eso sucede, Hilton, que tiene previsto volver al mercado público este mes, sería la segunda mayor OPI de este año, eclipsando al servicio de microblogging en línea Twitter, que el mes pasado recaudó 1,800 millones de dólares (mdd) cuando inició su cotización en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Las mayores OPI de este año no son siempre las empresas que llegan a los grandes titulares de la prensa popular. Alrededor de un mes antes de que termine el año, los ingresos de las OPI estadounidenses totalizan 43,400 mdd, por encima de los 42,400 mdd de 2012 y solo por detrás los 48,700 mdd registrados en 2007. Esa es la cifra más alta desde la burbuja tecnológica, de acuerdo con Renaissance Capital.

La mayoría de las 10 mayores ofertas públicas de este año ha provenido de empresas que han existido desde hace más de una década; y además de la tecnología, se han concentrado en los sectores de atención de la salud y servicios financieros. Estas empresas probablemente no generan tanta atención porque están mucho menos enfocadas al consumo que firmas como Twitter y Facebook.

Es cierto, Hilton es un gran nombre. Sin embargo, a diferencia de Twitter, la cadena hotelera es rentable y tiene una historia que se remonta a casi un siglo.

The Blackstone Group la volvió privada en 2007 por 20,000 millones de dólares, poco después de que comenzara la recesión, a medida que los operadores de hoteles se veían afectados por una baja en los viajes de negocios, un menor número de turistas, y la caída de los precios inmobiliarios. Desde entonces, Hilton se ha recuperado mientras la industria hotelera continúa recuperándose y los inversores buscan sacar provecho a medida que los precios de las acciones se disparan.

La mayor OPI en lo que va del año provino de la compañía de oleoductos con sede en Houston Plains Holdings GP, que recaudó 2,800 mdd en octubre, seguida por Zoetis; eso si Hilton no derroca al fabricante de más de 60 años de antigüedad de vacunas y medicamentos para mascotas y ganado. Esta compañía, una filial de Pfizer, recaudó 2,200 mdd cuando se hizo pública en enero.

Estas son las 10 mayores ofertas públicas iniciales de 2013: 

Compañía (símbolo)

Fecha de la oferta

Suscriptor

Tamaño de la oferta (millones de dólares)

Rango de precio (dólares)

Precio de la OPI (dólares)

Plains GP Holdings (PAGP)

15/10/13

Barclays

2,816

22-25

22

Zoetis (ZTS)

31/01/13

JPMorgan

2,239

22-25

26

Twitter(TWTR)

06/11/13

Goldman Sachs

1,820

17-20

26

Antero Resources (AR)

09/10/13

Barclays

1,572

38-42

44

ING U.S. (VOYA)

01/05/13

Morgan Stanley

1,271

21-24

19.5

Coty (COTY)

12/06/13

BofA Merrill Lynch

1,000

16.5-18.5

17.5

Envision Healthcar (EVHC)

13/08/13

Goldman Sachs

966

20-23

23

HD Supply (HDS)

26/06/13

BofA Merrill Lynch

957

22-25

18

Quintiles Transnat (Q)

08/08/13

Morgan Stanley

947

36-40

40

Empire State Realt (ESRT)

01/10/13

Goldman Sachs

930

13-15

13
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