Compraventa de firmas repuntará en 2010
Las negociaciones multimillonarias que se han realizado en septiembre se han convertido en un signo de estabilización para el mercado de fusiones y adquisiciones de acuerdo con la firma especializada, Mergermarket.
La empresa considera que a principios de 2010 se llevará a cabo un repunte en las transacciones entre las empresas a pesar del descenso de 47% y 40% en valor y volumen nivel mundial reportado al tercer trimestre de 2009, en comparación con el mismo periodo de 2008, siendo el menor nivel desde 2003, según un estudio de la firma.
Mergermarket establece que al momento se han realizado 1,977 acuerdos en América del Norte, lo que representa una caída de 40% en el valor estimado (establecido en 493,100 millones de dólares) y 33% en el volumen de transacciones en lo que va del año, en comparación con el mismo periodo de 2008.
"El promedio del número de acuerdos por mes se establece en 220 aproximadamente a la fecha, el nivel más bajo desde 2002, cuando se observó un promedio de 206 tratos al mes, y muy por debajo de los 432 alcanzados en 2007", según la firma.
Sin embargo, se espera que el repunte en las transacciones empresariales se dé principalmente en los sectores de salud y tecnología del mercado estadounidense.
Otro sector que podrá ser una fuente potencial para este tipo de actividades es el de bebidas y alimentos, especialmente en el marco de l a posible compra del grupo británico de dulces Cadbury por parte de la estadounidense Kraft , en una transacción estimada en 20,000 millones de dólares.
La fortaleza del dólar sobre otras divisas podría representar un riesgo para la inversión extranjera en Estados Unidos. Durante los primeros 9 meses de 2009 se han registrado 258 inversiones por un valor de 82,500 millones de dólares, aproximadamente la mitad del mismo periodo de 2008.
Las inversiones mayores a 1,000 millones de dólares han sido prácticamente inexistentes, únicamente 8 durante 2009, mientras que en 2008 a este momento del año se registraban más de 28.
Al tercer trimestre de 2009, Goldman Sachs, JP Morgan y Morgan Stanley se establecen en las tres primeras posiciones en asesoría financiera de fusiones y adquisiciones a nivel mundial.
Las 10 principales transacciones durante 2009
Fecha de anuncio
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Compañía ofertante
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Asesor Financiero
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Compañía a comprar
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Asesor Financiero
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Valor de la transacción*
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26 de enero
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Pfizer
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Bank of America Merrill Lynch; Barclays Capital; Citigroup; Goldman Sachs; JPMorgan
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Wyeth
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Evercore Partners; Morgan Stanley
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63,266
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30 de enero
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Roche Holding Ltd
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Greenhill & Co
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Genentech Inc (44.20% participación)
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Goldman Sachs
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44,291
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9 de marzo
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Merck & Co Inc
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JPMorgan
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Schering Plough Corporation
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Credit Suisse; Goldman Sachs; Morgan Stanley
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43,198
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10 de junio
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Tesoro de Estados Unidos
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Citigroup Inc (33.60% participación)
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Citigroup
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25,000
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23 de marzo
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Suncor Energy Inc
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CIBC World Markets; Morgan Stanley
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Petro-Canada
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Deutsche Bank; RBC Capital Markets
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18,400
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16 de mayo
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China Yangtze Power Co Ltd
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CITIC Securities
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China Three Gorges Project Corporation
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15,725
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4 de mayo
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The DirecTV Group Inc
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Morgan Stanley
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Liberty Entertainment Inc
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Goldman Sachs; JPMorgan
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15,519
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20 de febrero
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Enel SpA
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Banca IMI/Intesa Sanpaolo; Banco Bilbao Vizcaya Argentaria; Credit Suisse; Goldman Sachs; JPMorgan; Mediobanca; Morgan Stanley
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Endesa SA (25.01% participación)
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Citigroup; Deutsche Bank; Lazard; Santander Global Banking and Markets
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14,246
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19 de marzo
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OneWest Bank FSB (consorcio)
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Bank of America Merrill Lynch
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IndyMac Federal Bank FSB
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Barclays Capital; Deutsche Bank
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13,900
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11 de junio
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BlackRock Inc
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Bank of America Merrill Lynch; Citigroup; Credit Suisse; Morgan Stanley; Perella Weinberg Partners
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Barclays Global Investors
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Barclays Capital; Lazard Barclays Plc
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13,653
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*Cifras en millones de dólares.
FUENTE: CNNExpansión.com con información de Mergermarket