La informalidad y debilidad económica, limitan el crédito

Fitch Ratings ve poco probable que las entidades financieras logren el 40% de penetración de financiamiento en la economía mexicana para 2018.
Crecimiento lento  La penetración de créditos ha crecido a ritmos de hasta dos puntos porcentuales de la economía mexicana  (Foto: iStock by Getty Images)
Adrián Estañol
(Expansión) -

La banca está lejos de conseguir el objetivo de 40% de penetración de financiamiento en la economía mexicana para 2018, de acuerdo con analistas de Fitch Ratings México.

Los factores como el incremento en la informalidad y el débil crecimiento económico, juegan en contra para lograr una mayor penetración en crédito privado en el país, señaló la agencia calificadora.

“El objetivo era alrededor de 40% para 2017 -2018; estamos lejanos. Creemos que los esfuerzos están bien encaminados, pero no será posible llegar a la meta”, dijo en conferencia Verónica Chao, directora de Instituciones Financieras en México de Fitch Ratings.

México es uno de los países que menos presta con respecto a otros países de la región al presentar un nivel de penetración que ronda el 33%, de acuerdo con datos del Banco de México. En Brasil el nivel de penetración crediticia tocó 68% con respecto al PIB en 2015, mientras Chile tuvo un nivel de triple dígito, con 111%, y Colombia, de 47%, según datos del Banco Mundial.

“Todo parece indicar que el entorno hacia delante no va a ser dramáticamente distinto (…) un reto importante son algunos factores estructurales que son más inherentes a la economía, donde la banca tiene poca capacidad de gestión, uno de ellos es el alto nivel de informalidad, por eso el crédito sigue concentrado en los segmentos A y B, que tienen buena condición financiera”, puntualizó Alejandro García, director de Instituciones Financieras en América Latina de la calificadora.

Apenas en la pasada Convención Bancaria a inicios del año, representantes y reguladores del sistema financiero se mostraron confiados que con los cambios logrados con la reforma financiera de 2014 se lograría una penetración del crédito que representara 40% del Producto Interno Bruto (PIB).

"La realidad es que ese ha estado ganando entre 1.5 y 2 puntos porcentuales del PIB en México", apuntó García.

Déficit fiscal, clave en el presupuesto

Un factor crítico para la calificación del país es que el paquete económico para el próximo año tenga medidas de austeridad, señalaron los especialistas de Fitch Ratings.

"Un elemento a monitorear es el balance fiscal del Gobierno, en la medida que éste pudiera acentuarse o que se hiciera permanente un déficit amplio, podría tener repercusiones en el tamaño o nivel de endeudamiento del Gobierno", dijo Alejandro García.

"Si los déficits comienzan a consolidarse en niveles elevados, puede poner presión en la tendencia de mediano plazo (...) eso habrá que verlo en su momento", agregó el directivo.

En julio pasado, Fitch Ratings ratificó la calificación de México con prespectiva estable en BBB+, pese a los señalamientos que hizo sobre los niveles de deuda del país, a lo que también se ha sumado Moody´s y Standard & Poor´s, estas dos agencias calificadoras ya recortaron la perspectiva crediticia de México de estable a negativa.

Para este año, Hacienda estima que el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público -la medida más amplia de la deuda- llegue a un máximo de 50.5%.

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