Durante los últimos meses, el mundo ha enfrentado una pandemia mundial y los inversionistas, hoy más que nunca, entienden lo volátil que son las divisas y el gran impacto que pueden tener en cada uno de sus portafolios.
A continuación, describimos cinco aspectos que se necesitan tomar en cuenta para adoptar una estrategia de cobertura cambiaria ETF MXN-Hedged, que te protege de la inestabilidad del tipo de cambio.
La cobertura cambiaria implica que exista una estrategia de inversión con exposición a activos globales y tiene tres puntos principales: Captura las variaciones positivas y reduce las negativas; aunque su diversificación es internacional no tiene exposición a riesgos adicionales; permite aprovechar las variaciones cambiarias a favor de un portafolio.
Claramente, la exposición a activos internacionales conlleva un forward para mitigar el efecto del tipo de cambio, es decir, se fija un tipo de cambio específico para comprar o vender un monto establecido de divisas en una fecha determinada. Adicionalmente, hay tres condiciones relevantes de mercado en la diversificación.
La posibilidad de ampliar el espectro de instrumentos de inversión para los clientes en México les da la oportunidad de obtener diversificación internacional en pesos sin recurrir al mercado de derivados
En las inversiones con cobertura cambiaria se aprovecha el carry –el diferencial de las tasas de interés entre la moneda de base del activo y la moneda que se está cubriendo– y termina siendo determinante para lograr generar un rendimiento nominal potencialmente mayor.
Los instrumentos con cobertura al peso mexicano denominados en otra divisa (dolares o euros), tendrán el beneficio del carry justamente por la diferencia de las tasas de interés entre la moneda de base del activo y la moneda que se está cubriendo (el peso). De modo que, en México es posible tener un retorno adicional proveniente de esa cobertura.
Cuando hablamos del desempeño del índice sumando la variación cambiaria (positiva o negativa), el resultado es un rendimiento de un instrumento de inversión sin cobertura. Por el contrario, al observar el desempeño del índice más el carry, se obtiene un rendimiento de un instrumento de inversión con cobertura.
Una estrategia cambiaria a la medida se compone de liquidez, flexibilidad y diversificación estratégica internacional, incluso, al elegir está solución financiera, se logra separar el riesgo del mercado subyacente del riesgo de volatilidad de la moneda.
La cobertura cambiaria es vista como una herramienta para reforzar la resiliencia de un portafolio, ya que invertir en este tipo de activos es posible que los clientes consigan una diversificación internacional sin tener que preocuparse por las variaciones del tipo de cambio.
En un año los ETFs (Exchange-traded funds) iShares UCITS con cobertura cambiaria pasaron de 3,537 millones de dólares AUM (Assets Under Management) a más de 6,476 millones de dólares AUM –corte al 31 de marzo de 2021–. Los ETFs, al ser un conjunto de activos que cotizan en la bolsa de valores, actúan como vehículos que ayudan a invertir de manera diversificada y con bajo costo. Su desempeño de renta fija fue de 1.2% y 5.4% superior a otros vehículos sin cobertura
Respecto a los retornos con y sin diversificación internacional, las cifras son las siguientes:
El desempeño de los portafolios se ha visto favorecido
Los productos de cobertura cambiaria que ofrece BlackRock iShares les da a los inversionistas una amplia libertad de elegir la exposición al tipo de cambio o a los tipos de activos, según los objetivos de inversión que tengan en mente.
Para encontrar más información acerca de los productos de cobertura cambiaria de Renta fija o de Exposición diversificada a compañías de gran capitalización en Estados Unidos, Japón y la zona del Euro (UEM), consulta blackrock.com
Es tiempo que adoptes una estrategia de cobertura cambiaria de acuerdo a tus intereses y necesidades. Utiliza a tu favor los ETFs MXN-Hedged.
