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Las aseguradoras de Taiwán entran a financiar la deuda mexicana

México colocó un nuevo bono de referencia por primera vez en el mercado Formosa de Taiwán por un monto total de 3,000 millones de dólares a 50 años.
lun 04 enero 2021 04:56 PM
Taiwán bono
Aproximadamente, 48% de la emisión se asignó a 10 portafolios del mercado Formosa de Taiwán.

México accedió por primera vez al mercado Formosa de Taiwán, donde colocó un nuevo bono de referencia a 50 años por un monto total de 3,000 millones de dólares a una tasa de rendimiento de 3.75% y una tasa cupón de 3.75%.

“Aproximadamente, 48% de la emisión se asignó a 10 portafolios del mercado Formosa (principalmente empresas aseguradoras que mantienen posiciones de largo plazo) y el resto fue asignado a inversionistas extranjeros recurrentes”, informó la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en un comunicado.

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La dependencia explicó que la innovación de esta operación es que se realizó a través de un doble listado y se ejecutó simultáneamente en dos mercados, la Bolsa de Valores de Taipéi (Taiwán) y la Bolsa de Valores de Luxemburgo. El objetivo principal de llevarla cabo bajo el doble listado fue diversificar la base de inversionistas y acceder a nuevos mercados.

Arturo Herrera, secretario de Hacienda consideró que la emisión es una muestra de confianza de los inversionistas en el país.

La estimación inicial de precio de los bonos mexicanos es de alrededor de 4.15%, según una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada porque no está autorizada para hablar sobre el tema. La oferta se realiza tras las recientes colocaciones de deuda de Perú y Brasil, e incluso la emisión de papeles comerciales en dólares por parte de un productor de ron venezolano a fines de noviembre.

Los inversionistas extranjeros están comprando la deuda mexicana después de que el peso borrara la mayor parte de las pérdidas de 2020. El presidente Andrés Manuel López Obrador, autoproclamado izquierdista, ha rechazado los grandes paquetes de estímulo que han implementado muchos de sus pares regionales, una estrategia que ganó elogios de los inversionistas aun cuando exacerbó una recesión nacional. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público de México ha señalado la necesidad de pedir más préstamos este año a la vez que se amplía el perfil de vencimiento de la deuda del Gobierno.

“Es un acontecimiento natural”, dijo Carl Wong, director de renta fija de Avenue Asset Management Ltd. en Hong Kong. “Dado que el rendimiento tiende a cero, hay que extender la curva de vencimiento para obtener algo de rendimiento”.

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La SHCP informó que esta transacción se encuentra dentro del techo de endeudamiento aprobado por el Congreso en el Presupuesto de Egresos de la Federación 2021, y que con esta operación se cubre el 35% de los requerimientos en moneda extranjera aprobados por el Congreso de la Unión en el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF 2021).

Con la emisión México abrió los mercados internacionales de 2021 informó Gabriel Yorio, subsecretario de Hacienda en su cuenta de Twitter

La tasa cupón de 3.75% del nuevo bono a 50 años (con vencimiento en 2071) es menor que la tasa cupón de algunos bonos denominados en dólares que actualmente se encuentran en circulación y que en su momento fueron emitidos a plazos de 5, 10, 12, 30 y 40 años. Es importante resaltar que de las diez tasas cupón más bajas de los bonos que conforman el portafolio de deuda de mercado denominada en dólares, cinco han sido alcanzadas en la presente Administración.

Con información de Bloomberg

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