Lala, Bimbo, Gruma y Bachoco se enfrentan a los precios altos de materias primas

Marisol Huerta, analista del Grupo Financiero Ve por Más, explica que el efecto en el precio de las materias primas impacto de diversas formas en el primer trimestre, incluso algunas empresas, como Gruma y Bachoco, elevaron el precio de sus productos a los consumidores finales, no obstante, de mantenerse la tendencia alcista, el impacto sería más notable hacia el siguiente año.

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“Esto es un efecto que se vive a nivel internacional y ahorita los precios (de los commodities) están tendiendo a bajar de los niveles máximos que registraron. La mayor presión se sintió a inicios mayo, ahorita ya se están dando las nuevas cosechas, que serían de otoño, se ven más estables, aunque no quiere decir que el entorno se haya complicado menos, hay bajas pero los precios siguen elevados”, declara.

Analistas del sector comentan que antes de incrementar los precios, las compañías también eficientan sus operaciones para reducir los gastos y no trasladar el impacto a los consumidores finales, es por ello que, en algunos casos, los precios de los productos en tiendas o supermercados se reflejan entre una o dos veces por año.

Verónica Uribe, analista independiente del sector consumo, explica que aumentar los precios a los consumidores finales por el alza en los commodities depende del impacto diferenciado de cada una de las empresas. Bimbo y Gruma, por ejemplo, son las que tienen más presión por los granos, que son la base de sus mercancías.

“Las empresas suelen comprar con antelación, tienen pactados algunos contratos a veces por tres o seis meses en los que se fijan los precios, entonces estos precios no se ven reflejados de manera tan inmediata como en el mercado en general. Sí podría impactar en el caso de que subirán todas las materias primas, porque al final las empresas compensan los precios por las alzas de unos y las bajas de otros”, detalla.

Cuauhtémoc Rivera, presidente de la Alianza Nacional de Pequeños Comerciantes (ANPEC), declara que la escalada de precios se siente ya en las tiendas del país en productos como granos, huevo, el azúcar, el pan y las tortillas, que se ha endurecido por el índice de inflación, que fue de 6.08% en abril. “Hay una fuerte escalada en el aumento de precios... y la gente ha dejado de comprar”, comenta.

Impactos en el primer trimestre

Las empresas de alimentos y bebidas resintieron el aumento en la soya, maíz y trigo, entre otros insumos que se emplean para empaques, durante los tres primeros meses del año, lo que se vio reflejado en sus estados financieros.

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Lala tuvo resultados positivos en el primer trimestre del año, con un incremento en las ventas consolidadas de 3.3% a 20,043 millones de pesos. En Brasil enfrentó la presión recurrente por el costo de materias primas, principalmente de leche cruda (33.8% año con año) y aceite de soya (73.4% año con año), así como de resinas y aceite de palma.

Otro caso es el de Gruma. La empresa que preside Juan Antonio González Moreno adelantó que evaluaría un ajuste al alza en el precio de la harina de maíz a mediados de este año, como resultado de los aumentos en el precio del grano. De hacerlo, este sería el tercer incremento en lo que va de 2021.

La empresa, que comercializa la marca Maseca, aumentó el precio por vez primera este año el 15 de febrero, cuando elevó a 650 pesos cada tonelada de harina. Dos meses más tarde hubo un aumento de 300 pesos por tonelada, explicó Raúl Cavazos, director de finanzas de la compañía, en conferencia con analistas para comentar los resultados del primer trimestre de este año. Huerta declara que si hay una estabilización en los precios, este podría ser el último incremento durante este año.

Gimsa, la subsidiaria de Gruma que produce harina de maíz para la cadena de producción de tortilla, resintió los incrementos en el precio del grano y, de enero a marzo, su volumen de ventas disminuyó 1%, pero el aumento en sus precios elevó sus ingresos 2%.

Durante el periodo de referencia, las ventas consolidadas de Gruma crecieron 3% a 22,179 millones de pesos. No obstante, como resultado del encarecimiento del maíz, su flujo operativo se contrajo 1% a 3,472 millones de pesos, según su informe financiero.

Bimbo tuvo en 2020 el mejor primer trimestre de la historia. Sus ventas subieron a 79,136 millones de pesos, un crecimiento de 6.6%, y aunque ha hecho frente al aumento del trigo y el maíz, en el futuro será uno de los factores que influirán en el desempeño de la empresa, dado que, de seguir elevados podrían orillar a la empresa a subir el precio de sus productos a los consumidores finales.

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“Estamos viendo presión, sobre todo por el precio del maíz. Y en las cosechas que vienen hacia adelante se estima una sobredemanda, Los precios se están elevando y aunque la compañía tiene algunas coberturas, si no se estabilizan puede tener un efecto que le pegue en términos anuales”, declara Huerta.

Bachoco también está en la tabla. Las ventas de la compañía de productos avícolas crecieron 23% en el primer trimestre, alcanzando 19,357.6 millones de pesos. Si bien los costos y gastos de la empresa aumentaron en el trimestre, su alza fue menor a la registrada por las ventas. Los costos subieron 11% principalmente por un incremento en el precio de las materias primas, mientras que los gastos generales subieron 4%. El total de gastos como porcentaje de las ventas fue de 8.5%, cifra menor al de 2020 que fue de 10%.

Las analistas coinciden en que las empresas analizan los precios de los granos y otras materias primas, como azúcar, desde tres o seis meses antes de cerrar sus compras, con el fin de realizar las previsiones de precios y costos para sus operaciones.

“Para este segundo trimestre algunas de las empresas habrán podido amortizar las ventas con las coberturas, preocupaba mas bien el escenario para 2020 porque las empresas de alimentos hacen compras dos veces al año, entonces para la siguiente compra que sería en octubre veríamos como están los precios, si lo toman aun nivel alto, las presiones vendrían para la rentabilidad de 2022”, declara Huerta.