El cambio en las preferencias representa una oportunidad para defender el volumen de ventas, pero también modifica la rentabilidad del negocio. Las presentaciones familiares tienen un efecto desfavorable sobre el precio promedio y los márgenes, debido a que generan menos ingresos por unidad de volumen que otros formatos.
Esta dinámica ocurre mientras las embotelladoras de Coca-Cola enfrentan el impacto del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS), los mayores costos laborales y un consumidor que resiente el encarecimiento de los productos.
Botellas más grandes para cuidar el gasto
La respuesta de Coca-Cola FEMSA al nuevo entorno de consumo pasa por adaptar su oferta a distintos niveles de gasto. Las presentaciones familiares permiten a los consumidores comprar una mayor cantidad de refresco en una sola operación, mientras que los envases individuales y las promociones atienden otras necesidades de compra.
El crecimiento de la botella de Coca-Cola de tres litros por encima de las previsiones de la compañía muestra cómo los cambios en el presupuesto de los hogares están influyendo en la mezcla de productos que vende la embotelladora.
Sin embargo, vender más litros no necesariamente significa obtener mayores ingresos por cada unidad comercializada. Cuando las presentaciones familiares ganan participación, el precio promedio de venta puede disminuir, lo que obliga a las compañías a compensar ese efecto mediante eficiencias operativas y ajustes comerciales.
El IEPS cambia las reglas del negocio
La preferencia por formatos de mayor capacidad coincide con un año complicado para las embotelladoras por el traslado del IEPS a los precios.
Craig explicó durante la conferencia con analistas que el primer semestre estuvo marcado por el impacto del impuesto en el bolsillo de los consumidores. A partir de julio, la compañía comenzó a observar una recuperación gradual.
El entorno de consumo en México sigue estrecho. Nuestras ventas diarias se mantienen prácticamente estables o muestran una mejora gradual frente a los meses anteriores
Ian Craig
A la presión fiscal se suman los costos laborales. Craig explicó que los incrementos al salario mínimo también repercuten en otros niveles de la plantilla, incluso cuando los trabajadores no perciben directamente esa remuneración.
La compañía espera que 2027 sea un año operativo más normalizado, sin impactos extraordinarios comparables con los ajustes fiscales de 2026 y la reacción del consumidor del año anterior.
Las embotelladoras buscan proteger sus márgenes
El desafío no es exclusivo de Coca-Cola FEMSA. Arca Continental, el segundo mayor embotellador de Coca-Cola, también ajusta su estrategia comercial para compensar el incremento de costos sin comprometer su participación de mercado.
La compañía aumentó 3.5% sus precios en México durante el tercer trimestre y anticipa que los ajustes continuarán por encima de la inflación.
Para enfrentar un entorno más complejo, Arca también apuesta por fortalecer su infraestructura y capacidades, de acuerdo con lo que compartieron los directivos en la llamada con analistas para comentar su reporte del tercer trimestre del año.
Arturo Gutiérrez Hernández, director general de la compañía, dijo durante la conferencia con analistas que la compañía comenzó a implementar iniciativas de gestión de ingresos en agosto y preparaba nuevas acciones para noviembre, con el objetivo de compensar el impacto de los costos y recuperar rentabilidad.
Para esto nos hemos estado preparando en los últimos años en términos de inversión en la cadena de suministro, capacidades y tecnología humanas, etcétera
Arturo Gutiérrez
Juan Claude Tissot, director de Operaciones de Arca Continental, explicó que la estrategia no depende únicamente de modificar los precios de lista, sino de combinar promociones, presentaciones retornables y distintos formatos para atender las condiciones de consumo.
La embotelladora también comenzó a implementar iniciativas de gestión de ingresos en agosto y preparaba nuevas acciones para noviembre, con el objetivo de compensar el impacto de los costos y recuperar rentabilidad.
La fijación de precios no se trata solo del precio, sino de cómo aprovechamos nuestras herramientas y nuestra estrategia promocional para mantener los precios por encima de la inflación
Claude Tissot
Los resultados financieros del tercer trimestre reflejan que ambas compañías mantienen crecimiento en sus operaciones mexicanas, aunque con diferencias en su desempeño financiero.
Arca Continental reportó ventas netas por 31,278 millones de pesos en México, un incremento anual de 3.7%. Su volumen, sin garrafón, creció 2.1% al excluir el efecto de la categoría de agua, mientras que el precio promedio por caja unidad avanzó 3.9%, hasta 94.9 pesos.
Coca-Cola FEMSA, por su parte, aumentó 4.2% su volumen de ventas en México, hasta 538.9 millones de cajas unidad. Sin embargo, en su división de México y Centroamérica, los ingresos crecieron 8.3%, a 45,976 millones de pesos, mientras que la utilidad de operación retrocedió 3.1%, a 6,574 millones.
