Chedraui aumenta su apuesta en las tiendas de descuentos, iniciando en el norte

La compra hasta ahora es bien vista por los analistas, dado que la empresa generará ingresos por 4,900 millones de pesos, que equivalen al 5.45% del total de los ingresos que registró en 2021, por 90,258 millones de pesos.

A estos se suma que el acuerdo de compra no llevó a la empresa a contraer deuda e implica un múltiplo valor de la empresa / EBITDA de tres veces estimado para 2022, según los cálculos de Chedraui.

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“Le da presencia en Tamaulipas, donde Artelis tiene el mayor concentrado de tiendas y va con la estrategia de la empresa de seguir consolidándose en el mercado mexicano. Todavía se ubica en México como la segunda empresa en número de tiendas”, dice Marisol Huerta, analista bursátil senior en Ve por Más.

Además de las tiendas, Chedraui suma a sus operaciones un centro de distribución localizado en Tampico y una planta procesadora de pan, tortillas y carnes, lo que “permite a la empresa generar sinergias entre las tiendas de la región con las que ya cuenta”, dice Marcela Muñoz.

Hasta ahora este es el primer centro de distribución propiedad de la compañía, que renta todos los que hasta ahora integran su infraestructura en Monterrey, Guadalajara, La Paz, Cancún y en Veracruz.

La compra se ubica dentro del 21% de los ingresos consolidados que la compañía contemplaba gastar durante este año, recursos en los que se consideró la apertura de una Tienda Chedraui, cinco Súper Chedraui y 25 Supercito en México, más dos nuevas sucursales bajo el formato Smart & Final en Estados Unidos.

La carrera de los precios bajos

La compra de Arteli da a Chedraui más que la expansión geográfica. También mejora su posición en el segmento de tiendas de descuento, donde compite con Bodega Aurrerá, Bodega Aurrerá Express y Mi Bodega Aurrerá, de Walmart.

Estas tiendas ganan relevancia en tiempos de precios altos, en los que los compradores privilegian en los artículos de primera necesidad, como los alimentos. En estos formatos, las cadenas también tienen una ventana abierta para colocar sus marcas propias, segmento en el que Chedraui apretó la tuerca en el último año.

Con esta competencia por ganar consumidores Chedraui ha logrado establecer una favorable estrategia en todas las tiendas que opera. “La tiene bien medida en cada uno de sus formatos y esperamos que así continúe para el próximo año, además de que seguirá ganando participación de mercado”, dice Marisol Huerta.

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La disposición de los mexicanos para adquirir los productos de este segmento se elevó de 14% en junio de 2021 a 20% del total en el mismo mes de 2022, según un análisis de EY-Parthenon.

Al respecto, Ángel Estrada, socio de EY-Parthenon, dijo en una conferencia en septiembre pasado que la penetración de las marcas blancas y privadas en México en el sector consumo es del 8%, y podría llegar a 9 o 10% a finales de año.

Aunque Chedraui ya superó las ventas de Walmart en tiendas comparables durante el tercer trimestre del año, para los analistas es complicado establecer si se mantendrá un paso adelante de la minorista estadounidense, que tiene más de 2,000 unidades en México.

“Walmart tiene la ventaja de que puede hacer negociaciones de mayor volumen para mantener sus precios bajos, aunque no tiene tanta oferta de productos, aunque Chedraui tiene una combinación de competencia en precio, mejor oferta y variedad de productos, más buena experiencia de compra”, dijo una analista que prefirió el anonimato.