El 5 de agosto de 2024 fue catalogado como un “lunes negro” para las bolsas de valores mundiales y el fin de semana previo el dólar rompió la barrera de los 20 pesos mexicanos por unidad.
Los mercados financieros enfrentaron un duro golpe, el Nikkei japonés fue el epicentro del declive y tuvo una caída del 12.4%, la más alta desde hace 37 años y que arrastró a otros índices bursátiles.
El S&P 500, el Nasdaq, el Dow Jones y el IBEX 35 registraron caídas históricas.
Este tipo de contracciones en los mercados financieros mundiales no se veían desde marzo del 2020, cuando comenzó la pandemia del Covid-19.
México no se quedó atrás. En línea con el declive generalizado, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) descendió 1.80 por ciento en su arranque, una baja moderada frente a otras caídas.
Tras la baja en la apertura, el principal índice bursátil en México el S&P/BMV IPC, que integra las acciones de las emisoras más negociadas del mercado, cerró la jornada del lunes con un descenso del 0.8%.
La baja en la Bolsa mexicana y la volatilidad en el tipo de cambio no se relacionan con factores locales o domésticos, pero aún así las influencias externas podrían afectarnos.
Pero, ¿qué podemos hacer frente a las influencias externas? Primero, comprender cuál es la situación y después anticiparnos a posibles escenarios, por ejemplo, a una posible desaceleración económica en Estados Unidos.
Las influencias externas son poderosas e impactan la economía, debemos estar atentos a qué ocurre en el mundo porque México ya ha vivido crisis como la del Covid-19, donde un mercado lejano generó una contracción local y amplificada en el tiempo.
Las bolsas son un termómetro que nos indica riesgos, fortalezas, temores y especulaciones de los inversionistas. Muchas veces pueden ser temores injustificados, pero otras veces son el preámbulo de una crisis.
Tras los hechos de volatilidad, Banco de México recortó la tasa de interés de referencia a 10.75%, una medida que causó revuelo en el mercado sobre todo por que la inflación sigue al alza en el país.
Las tasas de referencia aumentan para tener un impacto directo en la economía y en la mayoría de los casos para detener el aumento generalizado de los precios y servicios. En este caso la expectativa hoy apunta a un aumento de la inflación.
Las razones del colapso en las Bolsas son amplias y variadas, pero existen cuatro factores que pueden dar mayor contexto sobre este hecho.
En primer lugar, en la reunión del 30 y 31 de julio de este año, el Banco de Japón (BoJ) decidió subir su tasa de interés a un día hasta 0.25%.
Esta decisión del BoJ representó la segunda alza del precio del dinero desde marzo y colocó a la tasa de interés en niveles máximos desde 2008.
Cuando se aumenta una tasa de interés se encarece la adquisición de préstamos y en general del dinero. Al suceder esto, la producción se vuelve más cara y esto repercute en el aumento de los precios de bienes y servicios.
En segundo lugar, el 1 y 2 de agosto de este año, Estados Unidos dio a conocer datos sobre su actividad manufacturera y de su mercado laboral.
En cuanto a la actividad manufacturera estadounidense, ésta se ubicó en 46.8 puntos, por debajo de la expectativa del mercado, ligando así cuatro meses consecutivos de caídas.
Por su parte, el crecimiento del empleo en Estados Unidos se desaceleró más de lo esperado en julio y la tasa de desempleo avanzó al 4.3%.
¿Qué reflejan estos datos? Las cifras aumentan los temores de una posible recesión económica en Estados Unidos.
Por su cercanía con el vecino del norte, México es vulnerable a una situación adversa a esta economía. Basta con recordar el dicho que si al mercado estadounidense le da una gripa a nuestra economía le da una neumonía.
La situación de la economía estadounidense también alimentó la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed, por sus siglas en inglés) pueda reducir la tasa de interés en septiembre próximo.
Bajar la tasa representaría una medida de emergencia para incentivar el dinamismo del mercado.
Cuando disminuye la tasa de interés se reduce el costo del dinero, es decir, las empresas pueden acceder a préstamos más baratos y esto a su vez repercute en mayor disponibilidad de dinero, lo cual genera créditos de autos o hipotecarios más accesibles, esto aumenta la demanda de bienes y servicios.
Un tercer factor sobre la situación de las bolsas es el tema de Medio Oriente.
Por un lado, Israel alista una posible defensa ante Irán por los asesinatos de miembros de Hezbolá y Hamás.
La escalada de tensiones y la posibilidad de que la oferta de petróleo pueda contraerse si Irán entra en el conflicto armado de la región, hizo que el mismo lunes 5 de agosto el referencial West Texas Intermediate (WTI) bajara.
El WTI arrancó la semana con una caída del 1.37%, cotizando en 72.51 dólares por barril y tocando un mínimo visto desde el 5 de febrero pasado.
El petróleo es un commoditie, es decir, un bien básico indispensable para el funcionamiento de diversas industrias a nivel global y de ahí la importancia de un riesgo en su disponibilidad.
En cuarto lugar sobre las razones de esta crisis, no se debe dejar a un lado que la caída del Nikkei también se relaciona a que el yen tuvo una apreciación frente al dólar que extendió el temor de que las inversiones pudieran verse perjudicadas.
Estos temores provocaron que los inversionistas se refugiaran en el yen japonés. Los capitales apreciaron al peso mexicano, haciendo que el tipo de cambio rebasara el fin de semana previo al ‘lunes negro’ la barrera de las 20 unidades por dólar.
México ante este escenario global retador tiene oportunidades importantes para aminorar cualquier tipo de crisis, ya sea en el mercado estadounidense o en la economía global.
Creer que las situaciones adversas en la otra parte del mundo o que las variaciones de las bolsas son sólo especulativas podría derivar en menospreciar un aviso sobre un latente riesgo.
México tiene la capacidad para enfrentar escenarios adversos, incluso aquellos que vienen generados por nuestro vecino del norte, pero cerrarse e ignorar la situación global, incluso menospreciarla, puede ser signo de debilidad, ignorancia o desorganización.
Es necesario tener cautela y calma para evitar generar escenarios catastróficos. Este tipo de episodios no son comunes, pero es imposible anticipar colapsos globales de la economía a partir de ellos.
Dentro de los hogares mexicanos, la prudencia nunca está de más en la planificación de gastos como la adquisición de un auto o una casa en cualquier temporada.
En momentos de volatilidad, adquirir un financiamiento podría resultar afectado al contratarse a largo plazo con una tasa de interés fijada en el momento de volatilidad, y sobre todo a futuro en un escenario donde las tasas disminuyan.
La evaluación de los gastos personales, familiares o empresariales debería estar en función a la prevención, además de contemplar escenarios económicos complicados o de posibles desaceleraciones económicas.
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Nota de editor: Miguel Pallares es periodista y columnista de negocios. Es Licenciado en Comunicación y Periodismo por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) y estudió dos años de la Maestría en Administración de Empresas (MBA) en la Universidad Iberoamericana. Actualmente, publica en medios como Reforma, Newsweek en Español, MIT Sloan Review México y Mundo Ejecutivo. Síguelo en LinkedIn . Las opiniones publicadas en esta columna corresponden exclusivamente al autor.
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